“美联储”保留的究竟是什么?

我们生活在一个由政策制定者主导的世界中由于经济复苏乏力和不确定性无法量化的世界,央行行长是当今的巫师,很少有比美联储更有影响力的人,特别是在2007 - 09年美联储之后美国的货币政策,并且可以说 - 鉴于美国的金融影响力 - 是世界大部分地区的事实上的中央银行每个词汇和决定都经过金融市场的仔细审查,就像古代的占卜者可能读过茶叶一样他们不同的解释会导致剧情波动,对主街产生非常实际的影响美联储既是明天的救世主,又是明天的蠢货

然而,在所有的言论和教条中,关于美联储如何在这里运作的问题有很多问题关于美联储,有五件事要考虑:1美联储是公共组织还是私人组织

美联储是一个既不公开也不私有的奇怪的野兽

这是一种根植于其最初目的的事态19世纪末,一系列美国银行恐慌导致经常发生的金融危机最终导致了1907年的恐慌导致一位愤怒的法国银行家将美国形容为“巨大的财务滋扰”

结果是1913年美联储成立,以提供稳定的金融基础设施,在压力大时能够平衡公共和私人银行的需求今天,美联储是一个独特的多语言,包括公共和私人方面

最底层是其成员银行成员银行都是私人银行 - 最后数量超过3,000个最高位置是联邦储备系统理事会的最高层是一个公共实体,其七名成员由总统任命在弥合公共和私人领域之间的鸿沟之间变得复杂十二个地区联邦储备银行这些由私人会员银行拥有,但他们的政策是由理事会制定的每个都有一个董事会,由理事会和成员银行任命甚至分支机构跨越两个世界区域联邦政府支付6%向成员银行分红,任何额外的收入高于财政部FOMC(联邦公开市场委员会),它设定了美国的货币政策,是一个类似的混合体它包含了理事会的所有七个成员和12个地区联邦政府的总统,虽然后者中只有5个可以在任何特定时间投票2美联储是否控制经济

如果确实如此,这将是不错的美联储对美国经济具有普遍影响近年来,随着人们转向美联储培育美国经济恢复持续增长,其作用和突出性已经增强

但信念不同于事实上美联储实际上只控制了经济环境中一个非常小的关键部分 - 短期利率它设定了商业银行从其地区联储银行隔夜借款时的利率

它还会影响银行通过购买和出售美国证券来调整可用资金,相互借贷储备多年来,上述工具已被添加到美联储设定银行必须保留其区域联邦储备的储备水平,杠杆率和贷款能力的粗略水平最近,它还可以向银行提供信贷,购买资产并向系统注入资金 - 所有这些都被用于强大的效率ct在最近的危机中但是其他一切都不在美联储的直接控制范围内现代银行业务的典型代表是部分保留,这种概念是存入的资金被反复借出而只有少量资金被保留在银行借给您(这是什么呢

你认为低利率是为了

)通过这种信贷提供,经济获得大量资金来帮助它增长为了所有的最佳意图,美联储只控制可以被解释为货币的最小点数

货币和信贷的世界 - 支票账户,抵押贷款,商业贷款,衍生品等 - 这些都是由美联储没有权力的供求关系驱动它无法告诉人们储蓄或借款多少它不能命令银行贷款和谁不贷款不管理金融活动 它没有能力设定经济政策的另一个重要部分 - 财政政策 - 由国会控制美联储只能希望通过类似木槌的基础工具来影响人民和市场

今天提高利率和它借钱变得更加昂贵削减它们或注入资金变得更便宜所有其他事情都是基于美联储的信誉以及它希望影响的人民的情感信任3美联储成本纳税人的钱吗

与言论相反,美联储不会花费美国纳税人的任何费用私人会员银行提供资金支持整个企业的股本所有员工和管理层以及正在进行的业务的工资都由自己的收入支付

事实上,美联储实际上是美国政府的补贴和收入的宝贵来源所有其拥有的国债的利息收入都被退还给财政部,就像其他持有的所有利润一样(均为6%的股息)近年来,作为美联储的资产负债表的规模已经大幅增长,政府也有回报美联储2009年的回报为470亿美元,2012年的回报为880亿美元

有人可能会说,真正的问题可能是美联储是否真的是历史上最好的对冲基金4是联邦独立组织

美联储通常被视为一个独立的中央银行它控制利率和货币供应,并且不需要国会允许进行变更维持不是由政府支付但是,这与独立性不同实践理事会由总统任命,需要得到参议院的批准因此,在最近的美国历史中,行政和货币当局之间的政策显着趋同过去的主席,如Arthur Burns,Paul Volcker,Alan Greenspan现任总统都需要得到现任总统的支持,以推动他们的货币政策他们在许多情况下也常常支持政府的需求,交替支持增长和打击经济火灾最近,只有通过美联储的帮助才能实现这一目标

购买大量的政府国债和不良资产,政府已经能够运行巨额赤字和为经济提供额外的刺激5美联储是一个金融集团还是一个巨大的阴谋

1910年开始成为美联储的第一次嘀咕在1907年恐慌之后,显然美国的金融化也将未来不稳定的深层来源融入社会货币和债务现在是经济1910年,由参议院共和党领袖纳尔逊·奥尔德里奇领导的美国政府代表秘密会见了领先的银行十天,制定了一个计划,以建立一个稳定系统的中央机构

该地点是乔治亚州杰基尔岛事后看来他们本可以选择一个名字更好的地方,特别是考虑到从大萧条到最新一轮量化宽松政策的阴谋论,很多人都看到一个暗示美联储行动的阴影手,不利于社会真相,不过,杰克尔岛的会议是否为国会所知,如果不是公众的话,原来的奥德里奇计划遇到了强烈的阻力并被反复拒绝因为它被视为企图将美国的未来置于私人银行家的鄙视精英手中,奥尔德里奇自己的关系 - 他的女儿与约翰·D·洛克菲勒(John D Rockefeller Jr)结婚 - 进一步证明了对他的批评者的阴谋

中央银行的计划最终在1913年通过,它包含了一个关键的变化 - 由政府单独任命的理事会的强制执行现在回想起来,很难想象一个银行家一开始就在思考的阴谋将自己置于政府审查之下的是控制系统的方法当然,来自当前事件的证据表明,对银行家进行更严格的审查是财务上相当于圣诞老人的煤块

阴谋理论家更多地证明了我们找到不存在的模式的能力也许,他们应该重新审视Hanlon的Razor:永远不要归咎于人为错误可以充分解释的恶意

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