黄金如何融入投资组合

(路透社) - 我对黄金一直有着复杂的感觉吗

它是另类货币吗

投机者避免政治或财政不稳定

一个可靠的通胀指标

事实证明,这可能是以上所有应该在您的投资组合中扮演什么角色

当然,它不能代替2008年表现良好但很少在低通胀时期亏损的债券

尽管如此,你可能会更好地持有股息支付股票和通胀保护证券(TIPS)通胀将会回归最终,这意味着您现在需要开始保护自己免受债券价格下跌的影响无论您对黄金持何看法,大多数金融学者都认为它应该占据您投资组合的不超过10%;并且不要试图计算它的价格变动虽然它可以完美地履行许多角色,但它的吸引力会随着市场动物精神的情绪而变化

这就是为什么:替代货币

首先,黄金在投资组合中的价值取决于它对市场情绪的反应当通胀威胁迫在眉睫或存在时价格上涨吗

根据明尼阿波利斯Leuthold集团的Eric Weigel所做的最新研究,他证实了黄金价格与通胀预期之间存在正相关关系这是有道理的,因为较高的生活成本和政府过度印钞往往使纸币贬值

你看一下美元价值与黄金之间的关系,这种关系并不是那么明显当魏格尔关注过去十几年的黄金回报和美元走势时,黄金在美元下跌时偶尔会上涨,显示出一个略微具有统计意义的联系

支持黄金作为死树资金的替代品的论点,但仅限于2010年黄金作为替代货币的争论仍然存在争议它不是美元,欧元,日元或人民币的替代品直到股票,债券和消费品以金条价格计价,黄金可能有一定价值,但不容易交换你不能把金币投入自动售货机,获得过境票或从梅西百货支付账单 - 但黄金作为股票市场对冲

股市波动和黄金怎么样

从2006年到2007年,韦格尔发现,黄金表现得更像是一种风险资产,并与股市保持同步但在2008年崩盘之后,情况已经不再如此,而且黄金往往独立于股价走势所以说黄金是对美国股票的持续对冲或者美元处于弱势地位你还必须记住,权威人士几年来一直警告通胀飙升,尽管它未能在美国以任何重大方式实现,而且几乎无法实现由于非洲大陆处理经济衰退及其尚未解决的财政危机,大多数欧洲发达国家都没有这样做

黄金在市场追踪方面做得怎么样

我不得不转向芝加哥期权交易所的一些图表,该交易所于2008年8月启动了黄金波动率指数(GVZ)(点击onlinkreuterscom / cad49s)该指数衡量市场对黄金价格30天波动的预期并追踪期权

交易广泛交易的SPDR Gold Shares交易所交易基金,拥有金条的最大ETF波动率指数基本上是交易者认为黄金价格走势的指标虽然黄金波动指数没有多少历史 - 这使得它很难看看任何长期模式 - 它与原油价格和欧元波动几乎相似更值得一提的是去年夏天黄金指数与标准普尔500指数的反向走势,当时美国债务上限/欧元危机高峰期股市暴跌时间,黄金似乎是一个避难所 - 至少就交易者的期望通胀指标而言

正如韦格尔所暗示的那样,黄金在不同时期扮演着不同的角色在没有其他大逆市的情况下对货币贬值的主导担忧时期,它可以作为即将到来的通货膨胀的指标当危机从华盛顿或欧洲出现时,它就是反对股票和货币贬值的壁垒但是当全球股票像2007年和2008年那样徘徊时,金属根本不是安全的避风港当几乎每个市场都在昙花一现时,投资者也会出售他们的黄金,以弥补其他损失和保证金通知 不过,从欧洲到中国的主要对冲基金以及像索罗斯管理公司这样的主要对冲基金继续囤积黄金的原因仍然存在的原因 - 通常超过其持有量的四倍他们是否担心货币崩溃

通货膨胀咆哮回来

或者他们是在逢低买入

也许所有上述情况都适用,这就是为什么如果您担心股票或货币最糟糕的话,它在您的投资组合中占有一席之地它在处理市场上令人生畏的动物精神时起着独特的作用

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